IPO-grunderna kommer in på en IPO. Underwriting Process Att få en bit av en het IPO är mycket svår, om inte omöjlig. För att förstå varför behöver vi veta hur en IPO är klar, en process som kallas underwriting. När ett företag vill Gå offentligt, det första som det gör är att hyra en investeringsbank. Ett företag kan teoretiskt sälja sina aktier på egen hand, men realistiskt krävs en investeringsbank. Det är precis som Wall Street arbetar. Underwriting är processen att hämta pengar med antingen skuld eller eget kapital i det här fallet hänvisar vi till eget kapital Du kan tänka på försäkringsgivare som mellanhänder mellan företag och den investerande allmänheten De största försäkringsgivarna är Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston och Morgan Stanley. Företaget och investeringsbanken träffas först för att förhandla Affären De saker som oftast diskuteras inkluderar hur mycket pengar ett företag kommer att höja, vilken typ av värdepapper som ska utfärdas och alla detaljer i försäkringsavtalet. Affären kan struktureras i en sort Av sätt Till exempel i ett fast åtagande garanterar garantisten att en viss summa kommer att höjas genom att köpa hela erbjudandet och sedan sälja till allmänheten. I ett avtal om bästa ansträngning säljer dock garantien värdepapper till bolaget men garanterar inte det belopp som höjts Också är investeringsbankerna tveksamma att ta alla risker för ett erbjudande i stället bildar de ett försäkringssyndikat En försäkringsgivare leder syndikatet och de andra säljer en del av frågan. När alla sidor är överens om en överenskommelse är investeringen banken sätter samman ett registreringsbevis som ska arkiveras med SEC Detta dokument innehåller information om erbjudandet såväl som företagsinformation som bokslut, ledningsbakgrund, eventuella juridiska problem, där pengarna ska användas och insider innehav SEC kräver sedan En avkylningsperiod där de undersöker och ser till att all väsentlig information har lämnats. När sekretariatet godkänner erbjudandet, ett datum det effektiva datumet Ställs in när stocken kommer att erbjudas allmänheten. Under avkylningsperioden sammanställer försäkringsgivaren det så kallade den röda sillen. Detta är ett första prospekt som innehåller all information om företaget med undantag för erbjudandepriset och det datum då Det är inte känt vid den tiden. Med den röda sillen i handen försöker försäkringsbolaget och företaget att hype och bygga upp intresse för frågan. De går på en vägvisning - även känd som hund - och ponnyshowen - där de stora institutionella investerarna ryms . När det gäller datumet närmar sig garantin och företaget och bestämmer sig för priset. Det är inte ett enkelt beslut som det beror på företaget, framgången med trafikutställningen och, viktigast av allt, dagens marknadsförhållanden. Det är självklart båda parter är intresserade av att få så mycket som möjligt. Slutligen säljs värdepapperen på aktiemarknaden och pengarna samlas in från investerare. Vad om mig Som du kan se är vägen till en börsintroduktion en lång och komplicerad Du kanske har märkt att enskilda investerare inte är involverade till slutet. Det här beror på att små investerare inte är målmarknaden. De har inte pengar och har därför lite intresse för försäkringsgivarna. Om försäkringsgivare tror att en börsintroduktion kommer att lyckas Jag brukar kasta in lådorna hos deras favoritinstitutionella klient med aktier i börsintroduktionen. Det enda sättet för dig att få aktier som kallas en IPO-fördelning är att ha ett konto hos en av de investeringsbanker som ingår i försäkringssyndikatet Men don t Förvänta dig att öppna ett konto med 1000 och bli överdriven med en fördelning. Du måste vara en ofta tradingklient med ett stort konto för att komma in på en het IPO. Bottom-linje är dina chanser att få tidiga aktier i en börsintroduktion smal till ingen om inte du är på insidan Om du får aktier är det förmodligen för att ingen annan vill ha dem Beviljas, det finns undantag för varje regel och det skulle vara fel för oss att säga att det är omöjligt. Kom bara ihåg att sannolikheten är inte hög om du är en liten investerare. Pre-IPO Early-Exercise Options. Varför ger vissa företag optioner som omedelbart kan utnyttjas innan de vässar och är föremål för återköp av företaget. Vissa företag ger optioner som omedelbart kan utövas, men du får aktier som fortfarande måste bestyrkas innan du äger dem helt fram till dess. Aktien är fortfarande föremål för återköpsrätt om din anställning upphör före vinst. Kontrollera din bidragsöverenskommelse om huruvida dina optioner omedelbart kan utnyttjas vid beviljande innan du tar del av och kontrollerar återköpsinformationen. I vissa företag kallas det en köpoptionsplan eller köpoptioner med tidigt utnyttjande. Eget utnyttjande alternativ med återköpsrätt gör det möjligt för anställda som vill fatta ett tidigt investeringsbeslut om företaget startar sin kapital Vinster innehavsperioden tidigare Om du håller beståndet, inte bara alternativen, i minst 12 månader, betalar du lägre skatter vid senare försäljning I ett privat företag är nackdelen att aktierna inte har någon likviditet, dvs inte kan omsättas även när de är innehavare. Du kan inneha aktierna i obestämd tid fram till eventuell börsintroduktion eller förvärv eller tills aktierna blir värdelösa. När spridningen är noll eller försumbar, Tidig övning minimerar också chansen för någon alternativ minimiskatt på ISO och vanlig inkomst för NQSO på spridningen vid övningen. Planen måste ge dig möjlighet att direkt utnyttja dina optioner, vilket företaget kan köpa tillbaka till ditt lösenpris eller en annan pris din plan anger om du lämnar inom den ursprungliga intjänandeperioden Se till exempel Uber s Meddelande om aktieoption Beviljas som utställning i ett mål, vilket gör alla alternativ utövas sex månader efter beviljandet. Vad händer vid tidig träning. , har du i huvudsak köpt begränsat lager Detta bör inte förväxlas med ett förvärv av bundna värdepapper som enligt värdepapperslagen inte kan omgående vidareförsälja För Mer om skillnaden, se en relaterad FAQ Du bör göra ett avsnitt 83 b val och fila det inom 30 dagar efter träning med Internal Revenue Service och med din nästa skattedeklaration. Allmänt I den här situationen gör du ett avsnitt 83 b val även när du har betalat det verkliga marknadsvärdet för det begränsade lagret och det finns ingen rabatt eller spridning Du rapporterar att du har nollinkomst för värdet av den erhållna fastigheten Annars kommer du att vara skyldig i vanligt inkomst senare på aktieinnehavets uppskattning i värde mellan köp och fästning, se fallet Alves mot IRS-kommissionären beslutade 1984. Taksbehandling för tidig träning. Valet säger i huvudsak att du accepterar att erkänna som vanlig inkomst för NQSOs, och som ett AMT-objekt för ISOs, spridning mellan aktiemarknaden värde och ditt lösenpris På så sätt kan framtida uppskattning på NQSO-aktien beskattas till förmånliga långsiktiga realisationsvinster vid försäljning av underliggande lager utan tidig 83 § arkivering vid övning känner du igen inkomsten på spridningen vid intjäning för både ISO och NQSO. Som förklaras i en annan FAQ är ISO-beskattningen mer komplex för tidiga träningsalternativ med 83 b val. För denna speciella typ av ISO, det ettåriga ISO-innehavsperiod börjar vid övning Men i en försäljning innan ISO-innehavsperioderna är uppfyllda, dvs. diskvalificerad disposition i en försäljning inom två år från anslaget, är den vanliga inkomsten den lägre av antingen spridningen vid återstående resterande vinst eller reavinst. Status av dina aktier efter övning. Perioden för företagets återköpsrätt motsvarar klippan eller utdelningsplanen för traditionella aktieoptioner. I utbyte mot den eventuellt lägre skatt på försäljning av aktierna gör du pengar till ditt företag s beståndet tidigare Även om de ovestade aktierna du får vid köp kan det hända att du håller på ett spärrkonto tills de vinner, de är utestående aktier som ger rösträtt och berättigande till utdelning Oc Cationally, när det är tillåtet enligt lag, erbjuder företagen lån till anställda för att uppmuntra denna tidiga motion. Alert Du behöver inte göra denna ansökan om vanliga aktieoptioner som du kan utöva först efter intjäning Aktien du erhåller vid utövandet av innehavna aktieoptioner är Inte utsatt för en väsentlig risk för förverkande som utlöser förmågan och behöver göra ett avsnitt 83 b val. Tre sätt att köpa Options. When du köper eget kapitaloptioner har du verkligen inte åtagit sig att köpa det underliggande kapitalet. tre sätt att köpa alternativ med exempel som visar när varje metod kan vara lämplig. Håll till förfall. den här handeln Det innebär att du håller fast vid dina optionsavtal fram till slutet av kontraktperioden före utgången och sedan utövar alternativet vid Strike price. When skulle du vilja göra detta Antag att du skulle köpa ett köpoption till ett aktiekurs på 25 och aktiekursens marknadspris fortskrider kontinuerligt och flyttar till 35 vid Slutet av optionsavtalet Eftersom det underliggande aktiekursen har gått upp till 35 kan du nu utöva ditt köpoption till aktiekursen 25 och dra nytta av en vinst på 10 per aktie 1000 före avdrag för kostnaden för premie och provisioner. Handel före utgångsdatum. Du utövar ditt val vid någon tidpunkt före utgångsdatum. Till exempel köper du samma köpoption med ett lösenpris på 25 och priset på det underliggande lagret varierar över och under ditt lösenpris. Efter en några veckor stiger aktien till 31 och du tror inte att det kommer att gå mycket högre - det kan faktiskt bara sjunka igen. Du utövar ditt köpoption omedelbart till aktiekursen 25 och dra nytta av en vinst på 6 a share 600 innan du drar av Kostnaden för premie och provisioner. Låt alternativet löpa ut. Du handlar inte om alternativet och avtalet löper ut. Ett annat exempel Du köper samma köpoption med ett aktiekurs om 25 och det underliggande aktiekurset sitter bara där eller det Eps sjunker Du gör ingenting Vid utgången kommer du inte ha någon vinst och alternativet upphör att vara värdelöst. Din förlust är begränsad till det premie du betalat för alternativet och provisionerna. I varje av ovanstående exempel har du betalat ett premie för själva valet Kostnaden för premien och eventuella mäklaravgifter som du betalat kommer att minska din vinst Den goda nyheten är att du som köpare av alternativ är premie och provisioner är din enda risk Så i det tredje exemplet, även om du inte tjänade en Vinst, din förlust var begränsad oavsett hur mycket aktiekursen föll. Friskrivning Denna webbplats diskuterar börshandlade optioner utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller till ge investeringsrådgivning Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av O ptions Clearing Corporation Kopier kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka alla diskuterade strategier, inklusive exempel med faktiska värdepapper och prisuppgifter är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få alternativa citat. Real-tid efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva diagram Standardinställning. Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra dina standardinställningar, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search Det här är nu din standard målsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller raderar dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Avaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta tillhandahålla dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss.
No comments:
Post a Comment